中国信息安全将诞生在企业级安全市场

中国的信息安全巨头必将诞生在企业级安全市场。安全事故频发背景下,成本因素和技术因素将长期刺激企业自主性需求。而政策推手也将加速IT国产化进程。在行业纵向一体化成为必然的背景下,中国IT巨头的整合趋势也将显著提升专业安全厂商的价值。

中国的信息安全巨头将诞生在企业级安全市场

2013年中国信息安全形势持续恶化,被植入后门的网站数同比增长45%。数据成为安全核心,携程等数据泄露事件暴露出企业安全投入的严重不足。在个人安全市场“全面免费化”的背景下,中国的“赛门铁克”将出现在企业级市场。

360发力企业级安全市场更增强了我们的信心。

成本因素刺激自主需求,2014年企业安全预算增加51%

一方面,进入2014年,以“携程门”为代表的数据泄露事件频繁发生。在APT攻击加剧,数据泄露频发的背景下,企业安全形势将持续恶化。另一方面,消费者信息等高价值数据占企业数据比例将长期增加。这意味着单次袭击中企业经济损失持续上升。2013年,这一数据同比增加了28%。因此,数据泄露机会成本将持续刺激企业的自主需求。同时,移动安全问题加剧,也将带来潜在的安全需求。根据普华永道的调查,2014年企业安全预算将增加51%。

IT国产化进程超预期,企业级安全市场拐点已经出现

信息安全上升为国家战略,相关政策提前“落地”使得IT国产化进程将超预期。

下游客户中,1)政府领域,“安阳公告”意味着的IT国产化将在全国加速铺开;2)金融领域,银监会“窗口指导”,银行“自主可控”加速确定性进一步提高;3)电力领域,等级保护政策在国家电网大规模铺开,软硬件国产比例有望进一步提升。基于2014年新出现的成本和政策因素,我们认为国产信息安全市场长期拐点已经出现,未来三年市场规模CARG23.3%。同时,与欧美国家相比,中国IT安全投入的严重不足说明,中国信息安全市场是将是一个看不到天花板的市场。

纵向一体化成为必然,专业安全厂商迎来价值重估

专业程度决定信息安全行业集中度低,细分领域多。规模经济下,纵向一体化成为行业格局变动的必然趋势。在安全技术成为IT基础架构核心的行业趋势下,惠普等IT巨头纷纷整合下游信息安全厂商,实现企业级市场的扩张。在IT国产化背景下,已拥有较强技术实力的国内专业安全厂商将成为中国IT巨头占位企业级市场中并购的不二之选。

围绕软件定义信息安全这一主题,我们重点看好绿盟科技、北信源、棱镜软件、启明星辰、卫士通。